日本担心白银外流问题，周琅告诉他们，其实不是中国需要白银，告诉日本幕府，中国现在用的是黄金，已经不用白银制钱了，交税是用黄金计价的，之所以日本白银还在流入中国，是因为日本缺乏物产，明代王夫之这样的名士都论述过，“日本无货，只有金银”，明末士大夫在日本都很有影响力，日本人也知道这个道理。
日本幕府询问日本该怎么办，周琅的办法就是搞工业去，而且建议日本，应该因地制宜，结合日本的有利条件，才能百工兴盛。
日本人并没有听周琅的建议，他们太贪心了，他们太急迫了，他们想一下子变成中国，他们想把中国的一切都搬回去，于是他们也办纺织厂，让女工进厂做工，而且发出宣言，与其把女子卖掉，不如让她们做工。
日本办铁工厂，办造船厂，办机器工厂，都是政府大力投资。
结果短短几年就陷入困境，这时候幕府想起周琅很早之前的警告，再次虚心求教。
周琅这时候继续告诉幕府因地制宜的道理。日本要的不是大道理，要的是解决办法。
周琅告诉他们，并不是很了解日本的情况，但粗看之下，日本有高山密林，伐木造纸也许有前途，日本发展航运是对的，但造船缺乏铁料，日本铁料太贵，远没有中国廉价，造船只能亏损。机器厂、纺织厂也肯定做不过中国。
日本人十分沮丧，他们认为日本什么产业都不可能做的过中国，难道日本只能无货。
周琅鼓励他们，认为日本人一定可以做出比中国更好的货物。但一定要结合本国情况，不能盲目。他建议日本从现有的优势行业入手，凡是在现有条件下日本可以向中国出口的货物，那么用机器生产必然大有可为。
日本人发现，能出口的只有武士刀。明代时候还有折扇，结果现在已经做不过中国了。武士刀只能作为个别喜欢收藏刀具的收藏家的收藏品，市场十分狭小，也无法用机器生产。
周琅调停日本幕府跟倒幕派争端之后，日本事实上已经开国了，中国人进入日本，一直就较为容易，尽管也有一些限制，比如只能居住在唐人街地区，实际上擅自进入日本内地，日本幕府也很少追究。倒幕派现在可以光明正大的走私了，这就让中国人进入日本更加的没有限制。中国商品进入日本，也变成了合法买卖。
可日本开国后，金银流失更加严重，依靠工业化生产的别子铜矿根本无法平衡贸易。用中国借款支撑总不是办法，日本人迫切想找到一条生财之道。
跟日本幕府谈好之后，周琅表示愿意帮助日本，从中国的大学中，挑选了一批专家，组成考察团进入日本，目的只有一个，寻找日本可能打造的优势产业。
这个行为得到了日本的感激，中国考察团从日本的物产，人力，方方面面进行了考察，带回来海量的数据，几乎把日本这个封闭的国家敞开在了世界面前。
但发现，日本更多的是劣势。日本有茶叶，但日本茶主要是绿茶，做红茶味道不正，无法出口西方，更不可能出口中国市场。日本耕地稀缺，粮食产量很少，导致日本人普遍吃的很少，营养不良，不可能发展出口型农业，比如种植棉麻。以前以为日本矿产颇丰，但考察之后发现，只有极少数金银矿和铜矿，煤矿也有，其他矿产普遍稀缺，有可能出口中国的不过是煤炭和硫磺，以及传统的金银铜，缺乏需求量最大的铁矿。
但有一个农学家提出了一个建议，认为日本虽然偏北，可日本的气候温润，接近中国江南，适合植桑养蚕，而且日本也有桑蚕，只是质量不高。
对这个建议，周琅犹豫了一番，他担心日本发展丝织业会影响到中国的利益。因为中国是最大的丝织王国