美国南北战争之后，铁甲舰发展就进入了一个新时代，旋转炮台铁甲舰成为了主流。
中英两国每年都下水至少八条铁甲舰，而且一年比一年的吨位更大。
第一年双方铁甲舰都在8000到10000吨，第二年就到了12000到15000吨之间，第三年就冲破了20000吨大关。
可因为这时代的蒸汽机技术限制，在都装备多级膨胀的蒸汽机的情况下，蒸汽机因受到润滑油闪点的限制，蒸汽的最高温度还无法超过200℃，马力很难突破5000马力，为了保持一定的巡航速度，20000吨就成了一个节点，更大的吨位，就无法保持主力战舰的速度。
因此双方的主力舰基本都保持10000马力左右，20000吨级别，速度15节左右。
而且主力舰也发展到了全装甲时代，装甲厚度达到了大炮口径也进行了统一，英国选择4门16英寸（406毫米）口径的阿姆斯特朗钢制前装线膛炮和6门20磅钢制后膛炮。中国选择全305口径的钢制后膛炮，主力舰采用四连装炮台设计，一艘战舰安装十六门巨炮。
摸索到铁甲舰的巅峰设计之后，军备竞赛的第一阶段才告结束，这五年中，英国制造了42艘各型铁甲舰，中国制造了60艘各型铁甲舰。双方花费的资金都高达5000万英镑。
经过双方的大规模建造之后，定型后的主力舰一艘造价已经大幅度下降，平均每艘造价可以压低到80万英镑。
德国人加入军备竞赛的时机很好，正好先驱者已经摸索清楚了蒸汽动力时代的极限，而且德国这几年的造船工业已经发展起来，克虏伯等工业巨头已经在造船业完成了布局，拥有了建造大型钢制舰船的技术能力。
于是德国立刻宣布了他们野心勃勃的造舰计划，宣布在三年之内，拨款5000万马克，相当于2500万英镑，用于建造30艘一等铁甲舰，相当于每年建造10艘。
而这样的一等铁甲舰，英国才只有16艘，中国不过20艘。英国立刻宣布跟进计划，为大英帝国海军新增40艘一等铁甲舰，为了节约开支，之前计划建造的10艘巡洋舰作废，经费全部用来建造主力舰。
中国早就放弃了建造巡洋舰等辅助战舰，这些用来护航的快速战舰，全都交给海外公司维持，规定四家海外公司的舰队，必须保证20艘万吨级巡洋舰和40艘万吨以下的巡洋舰，用来维护航运安全，而本土舰队则集中发展用于争夺制海权的主力舰。
英德双双宣布造舰计划之后，中国海军立刻宣布，同样用三年时间，建造80艘一等铁甲舰，同时淘汰一批舰龄还不到十年的铁甲舰，这些铁甲舰将半卖半送的给海外公司使用。用来节约海军的维护成本。
中国铁了心要维持两倍于英国的主力舰数量，这刺激了英国人，英国人这些年一直在海洋上被中国压制，多次进行对抗的结果都是选择了退缩，尤其是在中国占领西西里岛和在希腊占领阿尔巴尼亚时候的对峙，英国海军耻辱的退让，让英国民众已经失去了安全感。
于是英国内阁提议，议会全票通过，要将主力舰数量至少维持在跟中国相对等的程度。英国人立刻修改造舰计划，要求同样建造80艘一等铁甲舰，中国则宣布要建造160艘。英国人咬牙追加预算，将三年造舰计划扩大到了120艘。
现在已经不是钱的问题，而是生产力的问题，造船业迎来了狂欢，各大造船厂都接到了各国海军豪迈的订单，凡是能建造大型船舶的船台上，都摆满了海军的军舰。
而在生产力的比拼下，英国终于输了。英国人发现，搜空本国的大型船台，一年也只能有四十艘大型战舰同时建造，而中国的造船能力，则高达每年九十艘大型船舶。其中中国本土能建造